アメリカ大陸のエネルギー転換を解き放つ: 3 つの地域的視点

デビッド・ブラウン著Wood Mackenzie エネルギー移行実践ディレクター

アメリカ大陸では、過去 12 か月間、エネルギー転換に対する関心と活動が急増しています。 ネット・ゼロの未来という共通の目標はこの地域内で共有されていますが、米国、カナダ、ラテンアメリカの 3 つの独自のアプローチが示すように、実施経路は異なります。

カリフォルニア州はLCFS市場を引き締めるべきだ

2011 年に発足したカリフォルニア大気資源委員会の低炭素燃料基準 (LCFS) は、低炭素輸送への投資を奨励するためのクレジット システムを創設しました。 炭素強度 (CI) 基準は、600 以上の燃料および炭素削減技術に対して定義されています。 燃料の CI が年間ベンチマークより高いか低いかに応じて、クレジットと赤字が生成される可能性があります。

2015 年から 2020 年の需要が高かったため、クレジット価格は 1 トンあたり 25 米ドルから 200 米ドルに上昇しました。 その結果、液体およびガスバイオ燃料と電気自動車（EV）インフラへの投資が急増した。 しかし、新たなプロジェクトが稼働し供給が増加するにつれ、価格は2023年初めに5年ぶりの安値に下落した。

LCFS の年間クレジット生成

LCFS の最近の価格変動は、新興テクノロジー投資にとって深刻な課題です。 低炭素水素および CCUS プロジェクトへの資金調達には、ガス供給価格、インフレ抑制法 (IRA) に基づく税額控除、電力部門におけるゼロ炭素供給価格に至るまで、数多くの側面がありますが、LCFS 収入を組み込むことが多くのプロジェクトの鍵となります。 。 LCFSクレジットの価格不確実性も、IRAと2021年インフラ法案の影響を限定する可能性がある。 プロジェクトによっては、LCFS 価格の最近の価格帯により、LCFS を IRA の 45Q、45V、または 45Z と「スタック」した後でも、全体的な収益が低下する可能性があります。 これにより、IRA内で想定されているよりも投資プールが減少する可能性があります。

CARBは、LCFSが「強力かつ安定した」価格シグナルを提供することを望んでいることを明確にしている。 2030 年の排出削減目標を 2016 年レベルの 20% から 30 ～ 35% に引き上げることが、最適な政策対応となるでしょう。 脱炭素化が予想よりも早く加速した場合、CARBは目標に追加の増額を組み込む可能性もある。 カリフォルニア州には、予想よりも早く目標を達成した実績があります。

次は何を観ますか? 2023 年第 3 四半期に CARB が更新した LCFS ガイダンス。

カナダの2023年予算：鉱物供給に明るい兆し

低炭素エネルギーのグローバルサプライチェーンを多様化することは、世界中の政府や企業にとって最優先の課題です。 世界第 5 位の黒鉛とニッケルの供給国であり、ウランの主要供給国であるカナダに参入しましょう。

カナダと米国の自由貿易協定 (FTA) は、カナダからの鉱物供給に IRA の奨励金を与える資格を与えており、これはカナダの産業にとって恩恵となる可能性があります。 機会を最大化するために、カナダは 2022 年後半に重要鉱物戦略を開始しました。 これには、ニッケル、リチウム、コバルト、グラファイト、銅、レアアース、バナジウム、ウランに適用される鉱物探査に対する 30% の税額控除が含まれます。 この戦略は、30% のクリーンテクノロジー製造投資税額控除の発表により、カナダの 2023 年度予算で強化されました。 政府は税額控除に2023年から2035年にかけて111億ドルの費用がかかると予想している。

戦略と 2023 年の予算は明るい兆しですが、実施にはいくつかの領域がかかっています。 スケジュールを許可することは永遠の課題となるでしょう。 採掘プロジェクトは通常 5 ～ 7 年の範囲内で許可されます。 許可を迅速化するために、政府と業界はプロジェクト開発プロセスの早い段階で先住民族と関わる必要がある。

企業の状況はそれほど明確ではありません。 グレンコアによるテック・リソーシズへの買収は、カナダの鉱業セクターの統合に拍車をかける可能性がある。 業界のM&Aは投資家の成長意欲を示していますが、現実には統合がプロジェクトパイプラインの前進を制約する可能性があります。 さらに、カナダがTSX上場鉱山会社の中国所有権を停止していることと、大企業の外国所有に対する重い障壁が、新たな能力の迅速な開発の障害となる可能性がある。

次は何を観ますか? 戦略と 2023 年度予算に続くプロジェクト発表の次の波。

コロンビアのネットゼロ戦略は上流と精製を考慮する必要がある

グスタボ・ペトロ大統領の実質ゼロ排出という目標により、石油生産と探査から新エネルギーへと優先順位が移った。 同国国営石油会社であるエコペトロールは、リカルド・ロア・バラガン氏を新たなリーダーに迎え、大統領のビジョンを実行する任務を負っている。 しかしコロンビアにとって、ネットゼロを達成するには、上流エネルギー、精製エネルギー、新エネルギーの間のバランスが必要となる。

当社の基本的な見通しでは、交通機関の電化が課題になると予想しています。 コロンビアには現在 380 万台の自動車があり、その 80% がガソリンを燃料としています。 一人当たりの GDP が約 6,800 ドルと、この地域で最も低い国の 1 つであるため、消費者は余裕のある車を選ぶでしょう。 2040 年までに、輸送手段に占めるガソリンの割合は 72% と依然として高くなるでしょう。

電子燃料への投資の拡大は、コロンビアの水素およびネットゼロ戦略の重要な部分です。 グリーン水素から生成される E-fuel は、ガソリン エンジンと混合できるカーボン ニュートラルな供給源を提供します。 ウッド・マッケンジーのレンズ・パワー・プラットフォームによれば、コロンビアの風力と太陽光の潜在力により、グリーン水素の供給拡大が可能になる可能性がある。

しかし、e-燃料は輸送市場に占める割合は小さく、ガソリンが輸送需要の大部分を占めることになるだろう。 国内市場は、国内市場向けに液体を精製するために十分な上流生産を維持する必要があります。 これは、生産の「フロア」が約 1 mb/日であることを示唆しています。

次は何を観ますか? カルタヘナおよびその周辺における追加の燃料生産能力のペースと、上流、探査、精製に向けた政策。